作者：蒂里·龙嘉利著；王海艳，郑坂译
出版时间：2016年
作者简介
蒂里·龙嘉利(Thierry Roncalli)拥有法国波尔多大学经济学博士学位，曾在波尔多大学从亊研究工作，后在英国卡斯商学院金融计量研究中心任研究员。2001-2003年，担任靠前金融协会操作风险行业技术工作组委员；2003年至今任法国埃夫里大学（University of Evry)经济学教授；2009年至今担任法国兴业银行集团靠前资产管理公司（Lyxor Asset Management)量化研究部总监及管理委员会委员；2014年至今担任欧洲证券和市场管理局经济与市场分析委员会经济顾问组成员。蒂里·龙嘉利博士曾发表多篇计量金融方面的论文，并先后出版了有关金融风险管理（2009年）、量化资产管理（2010年）和风险均衡（2013年）的三本著作。
内容提要:
本书分为两个部分。第一部分为理论部分：第一章介绍现代投资组合理论；第二章总体介绍了风险预算方法。第二部分有四章，各章分别介绍了风险均衡方法在某一特定资产类别中的实践应用：第三章是有关基于风险的权益类指数；第四章介绍风险预算技术在债券组合管理中的应用；第五章是关于另类投资，比如商品及对冲基金。最后，第六章则介绍风险均衡技术在多重资产类别中的应用。
目录
第一部分从优化资产组合到风险均衡策略
第一章现代组合理论
1.1从资产组合到市场组合
1.1.1有效前沿
1.1.2切点组合
1.1.3市场均衡与资本资产定价模型（CAPM）
1.1.4存在基准组合时的组合
1.1.5布莱克李特曼模型
1.2投资组合优化的实践
1.2.1协方差矩阵的估计
1.2.2设计期望收益
1.2.3优化组合的正则化
1.2.4引入约束条件
第二章风险预算策略
2.1风险配置原则
2.1.1风险度量的性质
2.1.2组合资产的风险贡献度
2.1.3非正态风险度量指标的应用
2.2风险预算组合分析
2.2.1风险预算组合的定义
2.2.2风险预算组合的一些特征
2.2.3风险预算组合的性
2.2.4风险预算方法的稳定性
2.3特例：等权风险贡献度（ERC）组合
2.3.1两种资产的情况（n=2）
2.3.2一般情况（n＞2）
2.3.3ERC组合的性
2.3.4回到多样化的概念
2.4风险预算方法与权重预算方法的对比
2.4.1权重预算组合与风险预算组合的对比
2.4.2最小方差组合的新构造
2.5用风险因子替代资产
2.5.1基于资产的风险预算策略之陷阱
2.5.2关于风险因子的风险分解
2.5.3一些说明
第二部分风险均衡方法的应用
第三章风险指数
3.1市值加权指数
3.1.1理沦支撑
3.1.2权益指数的构造和复制
3.1.3市值加权指数的优缺点
3.2另类加权指数（AW）
3.2.1另类加权指数的理想性质
3.2.2基本面指数
3.2.3风险指数
3.3一些说明
3.3.1风险指数模拟
3.3.2风险指数的实际问题
3.3.3其他实证研究成果
第四章组合上的应用
4.1管理的相关问题
4.1.1债务加权指数
4.1.2收益率和风险
4.2组合管理
4.2.1利率的期限结构
4.2.2定价
4.2.3组合的风险管理
4.3一些说明
4.3.1管理收益率曲线的风险因子
4.3.2管理主权信用风险
第五章风险均衡策略在另类投资中的应用
5.1关于商品的案例
5.1.1为什么投资商品有所不同
5.1.2商品类资产敞口的设计
5.2对冲基金策略
5.2.1敞口规模的确定
5.2.2对冲基金的组合配置
第六章多重资产的组合配置
6.1多样化基金的构成
6.1.1股票／资产混合政策
6.1.2成长性资产与对冲资产
6.1.3风险均衡配置
6.1.4风险均衡基金的利弊
6.2长期投资政策
6.2.1获取风险溢价
6.2.2战略性资产配置
6.2.3带有负债约束的风险预算
6.3收益和积极的风险均衡策略
结论
附录A技术附录
A.1优化问题
A.1.1二次规划问题
A.1.2非线性无约束的优化问题
A.1.3序列二次规划算法
A.1.4风险预算问题的数值解
A.2连接（Copula）函数
A.2.1定义和主要特性
A.2.2有参函数
A.2.3对一些Copula模型的模拟
A.2.4Copula函数和风险管理
A.2.5多元生存模型的构造
A.3动态组合优化
A.3.1随机控制
A.3.2连续时间下的组合优化
A.3.3默顿模型的一些推广
附录B教学练习题
B.1有关现代组合理论的练习
B.1.1马科维茨组合
B.1.2有效前沿的变动
B.1.3夏普比率
B.1.4贝塔系数（β）
B.1.5切点组合
B.1.6信息比率
B.1.7构建偏斜组合
B.1.8隐含风险溢价
B.1.9布莱克—李特曼（Black—Litterman）模型
B.1.10带交易成本的组合优化
B.1.11约束条件对CAPM理论的影响
B.1.12Jagannathan—Ma收缩方法的推广
B.2有关风险预算方法的练习
B.2.1风险度量指标
B.2.2组合权重的集中度
B.2.3ERC组合
B.2.4计算Cornish—Fisher风险价值
B.2.5风险预算非严格为正时的风险预算策略
B.2.6风险均衡与因子模型
B.2.7期望亏空风险度量下的风险配嚣
B.2.8ERC组合的优化问题
B.2.9带有偏度和峰度的风险均衡组合
B.3有关风险均衡策略应用的练习
B.3.1探索式组合的计算
B.3.2等权重组合
B.3.3最小方差组合
B.3.4最分散化组合
B.3.5用收益率曲线因子进行风险配置
B.3.6主权组合的信用风险分析
B.3.7多空组合的风险贡献度
B.3.8风险均衡策略基金
B.3.9Frazzini—Pedersen模型
B.3.10动态风险预算组合
参考文献
基于风险的资产配置策略pdf下载
