书名：白话可转债 入门与进阶实战指南
作者：北落的师门
出版时间：2020年
内容简介
本书涵盖了和可转债有关的知识点，从基本的概念、条款到背后的逻辑、法规，再到投资的案例、技巧，事无巨细地回答你在可转债投资学习中遇到的各种问题。当然，通俗性和专业性并重是本书写作过程中一直追求的目标，无论你是初学者还是发烧友，它都值得你细细品读。 打开本书的你，应该是个爱学习、爱钻研的投资者，毕竟可转债相对小众，又有点儿复杂，喜欢打探神秘代码的“聪明人”恐怕是没有耐心读完这本书；你可能还是个不太喜欢高风险的投资者，可转债在熊市中的抗跌性是你看中的；同时你大概是个“长期主义”者，有足够的耐心等待它在牛市中的精彩表演，那突如其来的爆发力是如此迷人。对，本书就是写给这样的你，希望你喜欢。
作者简介
北落的师门 曾就职于多家知名金融机构，从事产品设计，营销和投资研究工作，对于可转债有深厚的理解和丰富的投资经验。作为公众号“韭菜说投资社区”的主笔人，常年致力于投资者教育，创作的图文脍炙人口，在行业中有一定的影响力。
目录
第1章 初次见面：你好，可转债 1
1.1双面佳人初相见 2
1.2如何保底：我是债券 4
1.3如何起飞：我能转股 6
第2章 了解脾性：牛熊见真章 9
2.1牛市里的“大杀器” 10
2.1.1牛市能赚多少钱 10
2.1.2牛市的两个阶段 13
2.2熊市里的避风港 15
2.2.1可转债的四道防线 15
2.2.2底到底在哪儿 19
2.3图解转债特性 20
2.3.1通过对比股市看特性 20
2.3.2转债价格规律图 22
第3章 前世今生：发展历程与生命周期 25
3.1可转债的三个发展阶段 26
3.1.1萌芽阶段（1991—1997年） 26
3.1.2发展阶段（1997—2006年） 27
3.1.3成熟阶段（2006—2017年） 27
3.1.4新时代（2017年一） 27
3.2海外可转债的历史 29
3.3可转债的生命路径 30
3.3.1审批流程 30
3.3.2发行和申购 31
3.3.3发行上市要求 32
3.3.4如何退市 34
第4章 出厂设置：剖析要素条款 35
4.1基本要素 36
4.1.1利率 36
4.1.2面值 38
4.1.3规模 40
4.1.4期限 40
4.1.5转股价格和转股比例 41
4.2三大核心条款 44
4.2.1下修条款 44
4.2.2赎回条款 48
4.2.3回售条款 51
4.3其他要素 54
4.3.1正股 54
4.3.2担保 55
4.3.3评级 55
4.4条款要素梳理 57
第5章 跟踪监控：看透三大指标 61
5.1股性指标：转股溢价率 63
5.1.1逻辑推导：转股溢价率 63
5.1.2案例演示：转股溢价率 63
5.2债性指标：纯债溢价率 65
5.2.1逻辑推导：纯债溢价率 65
5.2.2案例演示：纯债溢价率 66
5.3债性指标：到期收益率 67
5.3.1逻辑推导：到期收益率 67
5.3.2案例演示：到期收益率 68
5.4利用指标，七步找出优质可转债 70
5.4.1第一步：判定哪些可转债到期安全性强 70
5.4.2第二步：选择防守性较好的可转债 73
5.4.3第三步：选择进攻性较好的可转债 74
5.4.4第四步：找出防守好，进攻也好的可转债 74
5.4.5第五步：剔除正股过于贵的转债 77
5.4.6第六步：从中挑选符合自己要求的转债 78
5.4.7第七步：关注条款和相关信息 78
第6章 经典案例：解读退出路径 81
6.1转债退出方式 82
6.1.1转股退出 82
6.1.2回售退出 83
6.1.3赎回退出 83
6.1.4多种方式 84
6.1.5路径统计 92
6.2强赎最快的转债：洛钼转债 93
6.3熬过熊市后被强赎：中行转债 94
6.4下修后却最终回售：双良转债 96
6.5下修失败：民生转债 98
6.6到期还本付息：唐钢转债 100
6.7触发强赎却没能促转股：吉视转债 101
6.8先回售再强赎：创业转债 102
6.9亏损转股之谜：博汇转债 104
第7章 摸透动机：融资目的与条款设计 107
7.1上市公司融资方式大比拼 108
7.1.1直接融资和间接融资 108
7.1.2不同股权融资方式比较 110
7.2发行可转债的优劣势分析 112
7.2.1可转债PK定增 112
7.2.2发行可转债的优势 114
7.2.3发行可转债的劣势 116
7.3发行可转债对各方参与者的影响 117
7.3.1上市公司 117
7.3.2大股东 117
7.3.3中小股东 118
7.3.4机构投资者 118
7.3.5普通投资者 118
7.3.6证券公司 119
7.3.7其他角色 119
7.4发行人的条款设计考量 120
7.4.1条款与期权 120
7.4.2利率条款设计 121
7.4.3转股条款设计 122
7.4.4赎回条款设计 122
7.4.5 回售条款设计 123
7.4.6 下修条款设计 123
第8章 形似神非：可交换债与可转债异同 127
8.1发行人异同 128
8.2发行人目的异同 129
8.3条款设置异同 130
8.3.1投资者要求不同 130
8.3.2票面利率范围大 131
8.3.3换股价范围大 131
8.3.4独特的提前赎回条款 131
8.3.5类似的回售条款 132
8.3.6类似的下修条款 132
8.3.7独特的质押条款 133
8.3.8股东性质的影响 133
8.4全面对比总结 134
白话可转债pdf8.5可交债案例分析 135
第9章 门派对决：投资方法论 139
9.1三条线派 140
9.1.1安全三线 140
9.1.2耐心与仓位 142
9.1.3实战效果 142
9.2量化定价派 144
9.2.1拆解定价派 145
9.2.2蒙特卡洛派 146
9.2.3效果验证 148
9.3搬砖套利派 149
9.3.1套利原理 149
9.3.2加强版套利 150
9.3.3何时有负溢价 151
9.3.4参与策略 152
9.4堕落天使派 153
9.4.1发行人的求生法宝 153
9.4.2寻找“堕落天使” 154
9.5云端漫步派 155
9.5.1高价推动力 156
9.5.2对高价转债的担心 157
9.5.3漫步大法赏析 158
9.6 指标象限派 161
9.6.1关注哪些指标 161
9.6.2用图表来展示 163
第10章 条款博弈论 167
10.1强赎博弈 168
10.1.1强赎前后会怎样 168
10.1.2强赎流程 169
10.1.3谁会强赎 170
10.1.4为何不强赎 171
10.1.5看懂强赎公告 173
10.2回售博弈 174
10.2.1回售后会怎样 174
10.2.2回售流程 175
10.2.3谁会回售 176
10.2.4无效回售 177
10.2.5附加回售 178
10.3下修博弈 178
10.3.1下修的“糖果” 178
10.3.2下修流程 179
10.3.3谁会下修 182
10.3.4下修风险 184
10.3.5计算股权稀释比例 185
10.4信用博弈 186
10.4.1可转债的信用风险 186
10.4.2为什么可转债违约概率不大 186
10.4.3什么极端情况下会违约 187
10.4.4如何避雷 187
第11章 实操演示：交易操作指南 189
11.1如何交易 190
11.1.1交易门槛 190
11.1.2交易场所 190
11.1.3不设涨跌幅 190
11.1.4熔断、竞价与换手率 191
11.1.5 T＋0回转交易 192
11.1.6交易费用低廉 192
11.2如何打新 193
11.2.1申购单位 193
11.2.2申购流程 193
11.2.3如何操作 193
11.2.4可以多账户申购吗 194
11.2.5两融账户可以申购可转债吗 195
11.2.6什么是可转债配债 195
11.2.7中签后不缴款会怎样 195
11.2.8可转债打新稳赚不赔吗 195
11.2.9可转债打新中签率如何估算 197
11.2.10可转债打新收益如何 198
11.3如何转股 200
11.3.1如何操作 200
11.3.2可以转多少股 201
11.3.3股票什么时候到账 201
11.3.4什么时候转股 202
11.4如何赎回 202
11.5如何回售 203
11.5.1如何操作 203
11.5.2什么情况下回售 204
第12章 投基大法：转债基金巡礼 205
12.1可转债基金概述 206
12.1.1为什么投资可转债基金 206
12.1.2转债基金发展情况 207
12.1.3不同类型特点 208
12.2转债基金详表 210
12.3转债基金巡礼 211
12.3.1兴全可转债 211
12.3.2长信可转债 214
12.3.3博时转债增强 217
12.3.4中欧可转债 221
12.3.5其他转债基金 224
12.4转债基金投资方法 225
12.4.1投资经验丰富 226
12.4.2基金规模适中 226
12.4.3投资时机需把握 226
第13章 法条备查：法律法规解析 229
13.1可转债所适用的法律体系 230
13.1.1国家法律 230
13.1.2证监会法规 230
13.1.3交易所制度 231
13.2国家法律 232
13.2.1《中华人民共和国公司法》 232
13.2.2《中华人民共和国证券法》 232
13.3证监会法规 234
13.3.1《上市公司证券发行管理办法》 234
13.3.2《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》 240
13.3.3《证券发行与承销管理办法》 241
13.4交易所制度 243
13.4.1《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施细则》 243
13.4.2《深圳证券交易所上市公司可转换公司债券发行上市业务办理指南》 249
附录1 可转债详情列表 255
附录2 延伸阅读推荐 268
白话可转债pdf下载
