书名：交易与交易所 从业者市场微观结构指南
作者：拉里·哈里斯著，上海证券交易所产品创新中心译
出版时间：2021年
内容提要:
这本书是显示市场如何工作的唯一全面的设计。它解释了为什么有些交易者获利，而另一些交易者没有成功。这本书是关于交易，在交易证券和契约领域的人，他们交易的市场，以及管理它的规则。读者将了解投资者、经纪人、经销商、套利者、零售交易、日交易者和赌徒等；以及交流、同业、经销商网络、ECNs（电子通讯网络）等。本文还包括单价拍卖，公开喊价拍卖，以及经纪市场限制订单，市场订单和停止订单等内容。最后，作者还论述了对包括程序交易，地区大宗交易和短线交易，价格优先，时间优先，公共秩序优先，显示优先级，内幕交易，倒卖和虚张声势，投资、投机和赌博等的观点。
作者简介
拉里•哈里斯（Larry Harris），美国证券交易委员会前首席经济学家，美国南加州大学马歇尔商学院弗雷德•基南（Fred V. Keenan）金融学讲席教授，金融量化研究协会（Q-Group）研究协调人，曾供职于纽约证券交易所。此外，拉里·哈里斯还担任Journal of Finance、Review of Financial Studies和Journal of Financial and Quantitative Analysis的副主编，以及Financial Analysts Journal的编委会成员。
目录
1导言
2交易轶事
第一篇交易结构
3交易市场
4订单与订单特性
6订单驱动市场
7经纪商
第二篇交易功能
8为何交易
9何为好市场
第三篇投机者
10知情交易者和市场效率
11订单捕捉者
12虚张声势的交易与市场操纵
第四篇流动性提供者
13交易商
14买卖价差
15大宗交易者
16价值交易者
17套利者
18买方交易者
第五篇流动性与波动性之源
19流动性
20波动性
第六篇评估与预测
21流动性与交易成本度量
22绩效评估与预测
第七篇市场结构
23指数与组合产品市场
24专家
25订单内部化、优先与交叉
26市场内与市场间竞争
27大厅与自动交易系统
28泡沫、崩盘和断路器
29内幕交易
参考文献
《交易与交易所pdf》在线试读：
导言
市场富有魅力且变化莫测。随着价格因新信息而调整,随着赢家取代输家,随着技术更迭,市场也在持续地变化。技术娴熟的专业交易员运用聪明的策略寻求盈利。他们最终的盈利来自投资者、赌徒和不聪明的交易员。某些市场的风险很高,交易员可能在短短数秒内安排数百万美元的交易。他们有时一夜之间就会赚取或者赔掉巨额财富。交易者最终协定的价格决定市场经济如何配置其稀缺资源。自由经济体很大一部分财富源于它们功能健全的市场。
1.1 本书范围
本书主要介绍交易、交易证券和衍生品合约的人、交易场所以及交易规则
你将学习了
解如下内容:投资者、经纪商、交易商、套利者、零售商、日内交易员、流氓交易员和赌徒;交易所、交易板、交易商网络、电子通信网络(ECN)、交叉市场(crossing market)、粉单市场(pinksheets);单一价格竞价.公开喊价竞价,经纪商市场;限价单,市价单和止损单;程序化交易、大宗交易和短期交易;价格优先、时间优先、公众订单优先和显示订单优先原则;内幕交易、倒卖(scalping)和虚张声势的交易(bluffing);投资、投机和赌博。本书会阐释流动性的来源、交易成本,波动率、包含信息的价格和交易者盈利。
本书不介绍证券和合约知识,不为读者讲解如何定价、谁来交易、如何设计和如何发行证券及衍生产品。上述是投资学和公司金融所考察的内容。
市场微观结构(market microstructure)是金融经济学关于交易和市场组织的分支。该领域自1987年“股灾”后开始蓬勃发展并逐步在金融学中占据举足轻重的地位……
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