作者：易蓉，汪寿阳
出版时间：2011年
内容提要:
基差直接影响套期保值的效果，其变动还具有价格发现和信息传递等重要功能，因此，基差动态调整过程及策略分析具有十分重要的意义。本书从我国农产品期、现货价格实际走势及相互关系进行实证分析，洞察我国大宗农产品期货基差序列的特性；结合动态系统理论、期货价格期限结构理论、期货价格预期理论和风险溢价理论，建立与我国农产品期货基差特性相符合的动态调整模型；归纳农产品价格风险管理中的基差策略，为有效管理价格风险提供有力工具。 本书适合于期货投资者、企业风险管理者、研究者及高校师生参考阅读。
目录
绪论 1
第一节 基差研究意义及本书结构 1
第二节 基差概述及研究综述 9
第一篇 农产品期货市场简介第一章 期货市场概述 21
第一节 期货市场的产生 21
第二节 期货市场的功能 24
第二章 农产品期货市场发展状况 28
第一节 国际农产品期货市场发展状况 28
第二节 我国农产品期货市场发展状况 33
第二篇 农产品期现关系理论及实证第三章 农产品期现关系比较 59
第四章 期现价格关系理论综述 65
第一节 期货市场效率性及文献综述 65
第二节 期货市场效率性的检验理论 70
第三节 期货价格发现功能检验理论 81
第五章 我国农产品期现关系实证 89
第一节 农产品期现价格数量分析 89
第二节 农产品期货价格发现功能检验 95
第三节 小结 102
第三篇 基差模型及基差策略第六章 理论知识与研究方法 105
第一节 随机过程 105
第二节 状态空间模型 109
第三节 卡尔曼滤波 110
第四节 GARCH模型 115
第五节 小结 116
第七章 预期理论框架的基差模型 117
第一节 预期理论与商品期货价格期限结构模型 117
第二节 农产品价格随机模型 121
第三节 预期理论的期货价格公式 130
第四节 基差模型 132
第五节 小结 135
第八章 预期理论检验 137
第一节 预期理论的质疑 137
第二节 预期理论检验方法及实证 138
第三节 小结 147
第九章 风险溢价条件的基差模型 149
第一节 风险溢价理论 149
第二节 风险溢价条件的期、现货价格关系 151
第三节 STATE-SPACE-GARCH模型 152
第四节 实证分析 155
第五节 小结 165
第十章 农产品价格风险管理的基差策略 166
第一节 农产品套期保值的风险 166
第二节 套期保值的基差策略 167
第三节 基差交易模式 173
第四节 小结 176
第十一章 结论与建议 177
第一节 结论 177
第二节 启示及建议 178
参考文献 182
参考网站 200
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