作者：马克·威廉姆斯著；关继成译
出版时间：2014年
内容简介
《雷曼兄弟之殇：无约束的系统性风险》则是一部从投资银行风险收益对应理论角度出发，严谨、翔实地剖析华尔街独立投资银行经营失败的研究报告。报告的首要目标在于归纳导致境外*投资银行——雷曼兄弟命运终结的因素，并试图从中提取出一些有意义的运营经验、经营教训，以前瞻性地启发我国尚处于初级阶段的综合性证券公司。
目录
第1章 质询 1
“完美风暴” 5
富尔德的职业记录 9
第2章 从平民草根到华尔街大亨 13
风险管理 16
为什么选择蒙哥马利？ 17
棉花为王 18
棉花经销vs综合商店 19
内战 21
资本的看护者 23
华尔街的反犹太主义 23
雷曼兄弟公司的第二代 25
雷曼兄弟公司的大突破 26
雷曼兄弟公司的第三代 28
1929年大崩盘 29
罗斯福新政 30
雷曼兄弟公司家族运行方式的结束 32
第3章 从私人公司到公众公司 35
彼得·G．彼德森 38
结构性的变化 39
交易的崛起和风险框架的改变 41
迪克·富尔德 41
彼德森让位 43
超新星 44
第4章 投资银行的历史 47
投资银行的基础 49
早期的美国投资银行 52
企业所有权、法庭和公司管理 53
美国早期的商业银行 54
政府的监督部门 57
特许银行及监管 58
1929年大崩盘及政府监管的崛起 60
债券评级机构 61
合伙人组织架构 62
《格拉斯—斯蒂格尔法案》的落幕 63
花旗集团：对于《格拉斯—斯蒂格尔法案》的最后一击 65
第5章 投资银行这台货币机器是如何运转的 69
资本市场的角色 71
薪酬方案 74
融资和杠杆率 75
组织架构 76
费用结构 79
竞争 80
资本规模非常重要 81
风险容忍度 84
等级体系 85
第6章 20世纪80年代的过山车 87
通货膨胀、衰退和行业整合 89
出售雷曼兄弟公司 92
“大而不倒”的原则以及道德风险 93
垃圾债 94
储蓄和贷款协会危机 97
流行的投资银行文化 99
股票市场的螺旋 100
第7章 20世纪90年代：重建时期 103
20世纪90年代早期 105
高级管理层的变动 107
雷曼的重建 110
雷曼兄弟公司的其他商业领域 112
削减非核心业务 114
固定收益之外的业务 114
权益和投资业务之外的业务建设 116
佩蒂从权力巅峰跌落 117
保持雷曼兄弟王国的完整 118
第8章 雷曼兄弟公司的濒死体验 119
对冲基金的诞生 121
致命的风险管理决定 124
交易策略 126
吸取的主要教训 128
雷曼兄弟公司——细微关联 129
富尔德拯救公司 132
美联储——拯救者 133
危机就这样结束了 136
第9章 创新、效仿和不断上升的风险 139
住房抵押债券市场的成长 142
完成的任务 144
住房抵押贷款的问题 145
华尔街的创新：抵押担保债券（CMO） 146
私人性质市场的成长 148
资产支持债券 150
音乐椅游戏 150
担保债务凭证（CDO）的崛起 152
衍生品风险削减的海市蜃楼 153
一个三方共赢的局面 154
第10章 雷曼兄弟公司的风险管理 159
雷曼兄弟公司树立风险管理理念 162
风险管理部门的筹建 165
在险价值的瑕疵 170
其他被忽视的警告信号 174
第11章 押注于房地产行业以及房地产行业的触底 177
全球市场的信贷泡沫 179
住房抵押贷款：好的贷款和不好的 185
以及那些不体面的 188
次级贷款市场的成长 190
住房抵押贷款市场爆破 192
雷曼兄弟公司在房地产市场中的角色 195
雷曼兄弟公司转型成为一只房地产对冲基金 197
第12章 被撕裂的熊——贝尔斯登公司 205
领导的相似之处 207
公司精神 209
不同意见者 210
住房抵押贷款支持债券 211
对冲基金的浩劫 213
太小，太迟了 215
情人节的大屠杀 216
疯狂3月 218
尘埃落定 222
第13章 时间流逝殆尽 225
雷曼兄弟公司之死 228
2008年3月，拒绝承认现实 229
内部作战 232
外部作战 233
2008年4月：愤怒来袭 236
2008年5月：愤怒蔓延 238
2008年6月：到了讨价还价的时间了 240
2008年6月到7月：严肃认真的讨价还价 242
2008年7月到8月：绝望 244
第14章 雷曼兄弟公司、监管及投资银行之殇 249
2008年9月 252
9月9日，星期二 254
无友可依 256
美联储的紧急会议 259
9月13日，星期六 263
星期日早上：达成交易……之后取消 265
最终，不得不接受 266
释放出来的系统性风险 268
9月16日，星期二 271
9月17到19日，星期三到 274
星期 274
投资银行业之殇 276
第15章 推动者与决策者 279
推动者 281
迪克·富尔德 284
董事会成员 285
亨利·考夫曼 288
议会 292
议会层面的委员会 292
美联储 293
美国证券交易委员会 295
媒体 295
学术界 297
会计师 298
信用评级公司 300
游说者 303
消费者 306
决策者 307
金融会计标准委员会 307
美国证券交易委员会针对做空者的政策 308
汉克·鲍尔森 309
无秩序的清盘 311
结论 315
后记：后雷曼兄弟时代的金融环境 316
附录 雷曼兄弟公司大事记 328
名词解释 339
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