作者：岳琴
出版时间：2014年
内容简介
随着我国创业板股票市场的建立，我国多层次资本市场体系的逐步形成，建立创业板的必要性探讨已经成为过去的事情。对其关注点演变为：多层次资本市场的架构的进一步完善；多层次资本市场体系和创业板的运行和配置效率的提高。
按照理论分析支撑实证检验、实证检验佐证理论分析结论的双重关系展开著作的编写，用实证方法研究了中国创业板股票市场IPO资本配置效率，从资金供应链角度分析创业板IPO的资本配置效率。先分析创业板市场是否具备将投资者的资金合理导向收益率高的行业的能力；再按照资金供应链角度分析融资过程中的定价效率、抑价的影响因素、机构投资者与资本配置的关系；然后分析融资后的资本配置效率，先分析上市公司在创业板IPO融资中的效果，分析创业板上市公司股权融资效率的影响因素，再分析创业板上市公司在融资后的资本再配置效率，将创业板股票市场资本配置作用分成两个部分融资资本配置效率和融资后资本再配置效率。系统地用实证方法研究了中国创业板股票市场IPO的资本配置效率，提出IPO资本配置效率模型，机构投资者与资本再配置效率模型。
作者简介
岳琴，辽宁省大连人，1971年5月出生，管理学博士，副教授，硕士生导师，中国注册会计师，辽宁省优秀骨干青年教师，全国大学生用友ERP沙盘模拟对抗赛优秀指导教师。主讲课程现主讲《财务会计》、《财务管理》、《创业训练》、《ERP沙盘模拟实训》、《高级财务管理》等课程，其中《财务会计》为校级精品课程、《创业训练》为省级精品课程，《高级财务管理》为研究生学位课，《ERP沙盘模拟实训》为校级精品实践。主要教学研究成果近年来主持和参加了、省市级及企业委托的课题30余项；第一作者发表论文20余篇，其中CSSCI期刊3篇、中文核心期刊7篇，EI检索5篇，ISSHP检索1篇。作为主编编写教材2部，作为副主编参与编写教材4部。
目录
第1章 绪论 1
1.1 研究背景和动机 1
1.1.1 研究背景 1
1.1.2 研究动机 5
1.2 研究问题 6
1.3 研究方法 7
1.4 研究的创新之处 7
1.5 研究框架 8
1.5.1 研究思路 8
1.5.2 研究内容 9
第2章 文献综述 11
2.1 概念界定 11
2.1.1 创业板的含义 11
2.1.2 IPO的含义 11
2.1.3 创业板IPO资金供应链 12
2.2 研究综述——资本配置效率 13
2.2.1 国外资本配置效率的研究 14
2.2.2 国内资本配置效率的研究 16
2.3 研究综述——投资者与资本配置 18
2.3.1 IPO抑价研究综述 20
2.3.2 机构投资者与资本配置研究综述 23
2.4 研究综述——上市公司与资本配置 26
第3章 中国创业板市场IPO的发展及特征 30
3.1 中国创业板市场发展现状 30
3.2 创业板市场的上市条件对比 38
3.2.1 创业板与中小板的上市条件 38
3.2.2 与境外主要创业板的上市条件比较 40
第4章 中国创业板市场IPO的资本配置效率实证分析 49
4.1 创业板市场IPO的资本配置效率测算及模型构建 50
4.1.1 股票市场的资本配置效率测算 50
4.1.2 创业板股票市场IPO资本配置效率模型构建 52
4.2 创业板上市公司的行业分类 54
4.3 实证分析 60
第5章 中国创业板股票市场IPO的定价效率及影响因素分析 66
5.1 IPO定价效率 67
5.1.1 资本市场定价效率 67
5.1.2 IPO定价效率 67
5.2 中国创业板市场IPO定价机制及定价效率 70
5.2.1 中国创业板市场IPO定价机制 70
5.2.2 中国创业板市场与主板抑价率比较 72
5.3 中国创业板市场IPO定价效率影响因素的实证分析 73
5.3.1 样本选择与变量定义 73
5.3.2 实证研究 76
5.3.3 结论及建议 79
第6章 中国创业板市场投资者与资本配置效率 82
6.1 创业板投资者结构分析 83
6.2 创业板投资者群体特征 85
6.3 创业板投资者打新收益率与持有投资收益率 87
6.3.1 打新收益率 87
6.3.2 IPO首日涨幅和换手率 88
6.3.3 创业板投资者持有投资收益 89
6.4 创业板机构投资者与资本配置效率 91
第7章 中国创业板上市公司与资本配置效率 99
7.1 创业板上市公司融资效果 100
7.1.1 创业板上市公司融资数量和规模 100
7.1.2 创业板上市公司IPO前后业绩变化 101
7.1.3 创业板上市公司IPO后的固定资产投资 103
7.2 创业板上市公司股权融资效率分析 106
7.3 机构投资者与资本再配置效率 111
7.3.1 研究设计 111
7.3.2 样本的选择与分析 113
7.3.3 实证模型测度 113
7.3.4 实证结果与分析 119
7.3.5 结论及启示 121
第8章 研究结论与对策建议 125
8.1 研究结论 125
8.2 建议与对策 129
8.3 研究局限及未来研究方向 133
译名对照表 134
附录 136
参考文献 140
后记 154
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