作者：胡婷
出版时间：2019年
内容简介
证券市场的市场微观结构特征及其特有的交易机制对相关资产产生着多方面的影响，而如何准确地研究和评估由此产生的市场影响是业界和学术界所关注的问题。本书在考虑市场微观结构特点的前提下，同时结合我国股票市场自2005年以来几次重要的交易制度变迁，从股票特质性风险的定价、交易量、波动性、流动性和股价预测的溢出效应等方面对由此产生的市场影响展开了系统性研究。本研究对于深入分析和评估我国市场微观结构和交易机制的市场影响有着重要的参考价值，同时也为我国证券市场交易机制设计、交易体系的完善和证券市场的长远发展提供了依据。
目录
绪论 1
第一节 美国股票市场证券卖空规则 1
第二节 最小报价单位的交易规则变动 5
第三节 纽约证券交易所的故障性交易暂停 7
第四节 本书的研究视角和结构安排 8
第一章 我国股票市场异常波动停牌制度的市场影响 12
第一节 停牌制度有效性研究 12
第二节 异常波动停牌的制度变迁与文献回顾 15
第三节 样本数据与描述性统计 19
第四节 停牌日样本的构建 21
第五节 取消异常波动停牌对股票交易量、波动性和流动性的影响：异常观察值分析 23
第六节 取消异常波动停牌对股票交易量、波动性和流动性的影响：回归分析 30
第七节 稳健性检验 51
第二章 我国股票市场股权分置改革对股票流动性和企业价值的影响 64
第一节 我国股票市场股权分置改革的相关研究 64
第二节 股权分置改革的制度背景 68
第三节 数据、变量构建与描述性统计 70
第四节 股权分置改革对企业价值和股票流动性的影响 77
第五节 内生性问题 85
第六节 企业价值增加的来源分析 90
第三章 我国股票市场卖空机制的股价预测溢出效应 97
第一节 我国股票市场卖空机制股价预测溢出效应的研究意义 97
第二节 卖空交易的影响与股价预测溢出效应相关研究 101
第三节 我国股票市场卖空机制的发展历程 103
第四节 我国股票市场卖空交易的数据与描述性统计 105
第五节 卖空交易活动的股价预测溢出效应 109
第六节 卖空交易活动的信息内涵 124
第四章 考虑市场微观结构影响的股票特质性风险研究 130
第一节 股票特质性风险定价概述 130
第二节 特质性风险的估计及控制变量定义 135
第三节 数据与描述性统计 138
第四节 特质性风险的回归分析 142
第五节 投资组合分组分析 157
第六节 稳健性检验 163
第七节 基于指数自回归条件异方差模型的估计方法 173
参考文献 192
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