作者：黄谦
出版时间：2010年
内容提要:
盈余管理是公司管理当局在会计准则和制度所允许范围内，利用职业判断和规划交易等手段对盈余进行调节，以达到各种目的的机会主义行为。上市公司盈余管理现在是公司治理研究的一个热点。目前，伴随着中国机构投资者不断发展和中国股市的“全流通改制”，机构投资者在公司治理中起到越来越重要的作用。由于中国上市公司的治理结构不同于国外，国内相关研究中基本上都是运用西方成熟理论，缺乏对中国经济背景和中国上市公司治理特征的分析，本研究从中国证券市场机构投资者与上市公司盈余管理之间关系这一视角出发，来说明机构投资者在公司治理中的作用。
目录
第一章 绪论 1
一 研究背景与问题的提出 1
（一）研究背景 1
（二）研究问题的提出 4
二 概念界定 6
（一）盈余管理的概念解析 6
（二）机构投资者的概念解析 9
三 研究目标及研究意义 10
四 研究框架 12
五 数据来源与研究方法 14
六 研究内容 15
七 本书的创新点 17
第二章 国内外文献综述 20
一 盈余管理的动机、手段和计量模型的研究述评 20
（一）国外盈余管理产生的动机和手段的研究 21
（二）中国上市公司盈余管理的研究 31
（三）盈余管理计量模型的研究 33
二 公司治理结构同盈余管理机制的研究述评 37
（一）国外公司治理结构同盈余管理机制的研究 37
（二）中国公司治理结构同盈余管理机制的研究 45
三 机构投资者持股对公司治理作用的研究述评 48
（一）机构投资者持股比例高时的作用 49
（二）机构投资者持股比例低时的作用 54
四 机构投资者与盈余管理关系的研究述评 56
五 上市公司盈余管理对投资者投资的影响 58
六 国内外研究成果对本研究的借鉴和启示 62
七 小结 63
第三章 制度背景、理论基础与研究假设 65
一 制度背景和研究的现实依据 65
（一）中国上市公司产生的背景和特征 65
（二）中国上市公司的公司治理结构特征 68
（三）中国上市公司的盈余管理现象 72
（四）中国上市公司盈余管理的产生机制 79
（五）中国机构投资者发展情况 82
（六）中国机构投资者参与公司治理的制度依据和实践 85
二 机构投资者与盈余管理之间关系的理论分析 87
（一）机构投资者参与公司治理的收益与成本分析 87
（二）机构投资者在公司治理中的两种作用 92
（三）机构投资者参与公司治理的方式 98
（四）机构投资者参与公司治理对盈余管理机制的影响 100
（五）盈余管理对机构投资者投资的影响 105
三 研究框架与研究假设 107
（一）建立研究分析框架 107
（二）机构投资者与盈余管理关系假设 108
（三）机构投资者的治理行为对盈余管理机制影响的假设 111
（四）上市公司盈余管理对机构投资者投资影响的假设 122
四 小结 123
第四章 机构投资者与盈余管理的相关性分析 125
一 机构投资者与盈余管理关系的样本实际测算分析 125
（一）中国的机构投资者持股现状特征 125
（二）中国上市公司盈余管理的程度分析 126
（三）机构投资者与盈余管理关系的分布变化分析 127
二 研究设计 132
（一）变量定义与描述 132
（二）机构投资者与盈余管理关系的计量模型 135
三 机构投资者与盈余管理关系数据检验分析 137
（一）年度截面数据分析 137
（二）不同类别机构投资者截面数据分析 144
（三）面板数据分析 148
四 机构投资者与盈余管理关系灵敏度分析 150
五 小结 153
第五章 机构投资者的治理行为影响盈余管理机制的分析 155
一 机构投资者对“不同类型股东与盈余管理关系”的影响 155
（一）不同类型股东与盈余管理的关系 155
（二）机构持股者对不同类型股东与盈余管理关系的影响 159
二 机构投资者对大股东控制与盈余管理关系的影响分析 165
（一）大股东控制与盈余管理关系 165
（二）机构持股对大股东控制与盈余管理关系影响 169
三 机构投资者对董事会结构、内部人控制与盈余管理关系的影响分析 174
（一）董事会结构、内部人控制与盈余管理的关系 174
（二）机构投资者对董事会结构与盈余管理关系的影响 179
四 小结 185
第六章 上市公司盈余管理对机构投资者投资的影响分析 188
一 上市公司盈余管理对机构投资者投资影响的描述性统计 188
二 研究设计 191
（一）变量设计 191
（二）上市公司盈余管理对机构投资者投资影响的模型设计 193
三 检验结果分析 194
（一）机构投资者持股比例与市场报酬率的相关分析 194
（二）机理分析和模型验证 196
四 小结 203
第七章 结论与研究展望 205
一 主要结论 205
二 本书创新点 209
三 本书的不足之处和研究展望 211
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