作者：刘光强
出版时间：2020年
内容简介
本文从高频数据视角探讨股票市场的已实现波动率，并从理论和实证角度进行分析。首先，充分挖掘我国股票市场的“跳跃”“非对称”波动等信息构建HAR族模型；其次，进一步运用HARQ族模型对其进行升级，进而提高对已实现波动率的拟合效果；在HARQ模型基础上结合极值理论构建了HARQ-EVT-VaR模型，并预测了我国股票市场所面临的动态风险。本书的主要创新点：一是构建了包含“跳跃”“非对称波动”等日内丰富交易特征的HAR模型；二是构建了新颖的放松传统HAR族模型中固定参数约束的HARQ族模型；三是构建了综合HARQ方法与极值理论的我国股票市场的动态VaR预测模型；四是隐含波动率指数都对德国DAX 指数的 RV 具有重要的预测能力，两个收缩模型均显示出*的样本外预测。
目录
第1章 绪论 1
1.1 选题的背景及意义 1
1.2 国内外文献回顾与述评 3
1.3 研究内容 15
1.4 研究方法和技术路线 18
1.5 创新性 21
第2章 异质自回归方法建模相关理论 24
2.1 已实现波动率及其分解 24
2.2 异质自回归模型及其扩展 27
2.3 时变参数异质自回归模型 30
2.4 波动率估计的评价 33
2.5 本章小结 33
第3章 基于HAR方法的股市波动率建模研究 36
3.1 问题的提出 36
3.2 数据的选取及描述性统计 37
3.3 基于异质自回归方法的实证研究 41
3.4 稳健性分析 50
3.5 本章小结 53
第4章 基于HARQ方法的股市波动率建模研究 55
4.1 问题的提出 55
4.2 时变参数异质自回归模型的优势 57
4.3 HARQ族模型的构建及全样本估计 62
4.4 HARQ族模型样本外估计 69
4.5 稳健性分析 71
4.6 本章小结 76
第5章 基于HARQ-EVT方法的风险预测研究 79
5.1 问题的提出 79
5.2 HARQ-EVT-VaR模型的构建 82
5.3 极值理论建模分析 86
5.4 基于HARQ-EVT方法的VaR预测及检验 89
5.5 本章小结 97
第6章 基于HAR-Copula模型的沪港股市动态相关性研究 99
6.1 引言 99
6.2 相关理论 101
6.3 数据分析 104
6.4 “沪港通”实施前后对比分析 108
6.5 沪港股市风险传染分析 110
6.6 本章小结 111
第7章 基于隐含波动率指数的德国股市波动率预测 112
7.1 背景介绍 112
7.2 方法 115
7.3 数据 119
7.4 实证结果 121
7.5 稳定性检验 125
7.6 本章小结 130
第8章 结论与展望 132
8.1 结论 134
8.2 建议 136
8.3 展望 137
参考文献 141
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