作者：肖敬红，闻岳
出版时间：2020年
内容提要:
本书的创新主要体现在三个方面：第一，创造性地提出了股票市场系统稳定性的概念，结合系统科学、金融生态学和金融理论，重新界定股票市场系统稳定性的定义和内涵，丰富了股票市场的理论知识体系。第二，结合复杂网络理论和生态学知识，构建m指标，确定识别标准，为准确、及时、有效地评价我国股票市场系统稳定性提供了一个可靠的指标。第三，定性分析与定量研究相结合，从准确性和时效性角度，筛选预警指标，构建综合预警指数，提高预警效力，为政府监管和投资者判断我国股票市场系统稳定性提供参考。
目录
第1章 导论 1
1.1 研究背景及意义 1
1.2 相关概念 6
1.2.1 金融稳定的概念 6
1.2.2 股票市场系统稳定性的概念 8
1.3 研究思路及技术路线 13
1.3.1 研究思路 13
1.3.2 技术路线 14
1.4 研究内容与章节安排 15
1.5 研究方法 16
第2章 相关理论基础及文献综述 17
2.1 有关金融稳定的研究 17
2.1.1 关于金融稳定理论的回顾 17
2.1.2 影响金融稳定的风险来源 22
2.1.3 关于金融稳定度量方法的研究 25
2.2 有关股票市场系统稳定性的研究 30
2.2.1 资本市场理论中关于稳定性观点的回顾 30
2.2.2 关于股票市场稳定机制的理论研究 39
2.2.3 关于股票市场系统性风险的研究 43
2.3 对现有研究的评价 46
2.4 本书拟展开与深化相关研究的工作 47
第3章 股票市场系统稳定性的影响因素研究 48
3.1 影响股票市场系统稳定性的宏观环境因素 51
3.1.1 宏观经济环境 51
3.1.2 政治因素 57
3.1.3 法律因素 59
3.1.4 其他因素 60
3.2 影响股票市场系统稳定性的市场结构因素 61
3.2.1 金融结构变迁的影响 62
3.2.2 金融监管制度改变的影响 70
3.2.3 股票市场自身的影响 71
3.3 影响股票市场系统稳定性的投资者行为 75
3.3.1 投资者结构 76
3.3.2 投资者情绪 77
3.4 本章小结 77
第4章 基于网络结构特征的股票市场系统稳定性识别与评价 79
4.1 基于平均相关系数的系统性风险测度研究 79
4.1.1 平均相关系数 79
4.1.2 股票市场的复杂网络分析 83
4.1.3 实证分析 85
4.2 股票市场系统稳定性的识别指标——m指标 88
4.2.1 May-Wigner稳定性定理 89
4.2.2 实证分析 90
4.3 本章小结 95
第5章 股票市场系统稳定性预警与监测指标体系研究 96
5.1 股票市场系统稳定性预警与监测待选指标阵列 97
5.1.1 选取指标的基本原则 97
5.1.2 待选指标的选取 98
5.1.3 预警指标的有效性分析 112
5.2 综合预警指数的合成 117
5.2.1 基本步骤 117
5.2.2 实证分析 119
5.2.3 我国股票市场系统稳定性分析 122
5.3 本章小结 124
第6章 2015年6月始的“股灾”之演化、成因及政策建议 125
6.1 本轮“股灾”的演化历程 125
6.1.1 2014年下半年至2015年6月：暴涨阶段 126
6.1.2 2015年6月至2015年8月：急跌阶段 126
6.2 本轮“股灾”的宏观视角 127
6.2.1 国内经济发展并非“股灾”爆发的基本面因素 127
6.2.2 市场流动性的剧烈波动是“股灾”爆发的直接原因 127
6.2.3 金融环境建设是股灾爆发的外生因素 128
6.2.4 股票市场的自身缺陷是本轮“股灾”的内在原因 130
6.3 本轮“股灾”的微观视角 132
6.4 政策建议 132
6.4.1 准确定位政府职能，实施适度监管 132
6.4.2 积极推进市场化之路 133
6.4.3 加强投资者教育，规范投资者的行为 134
6.4.4 构建有效的股票市场系统稳定性的评估和监测体系 134
6.5 本章小结 135
第7章 结论及研究展望 136
7.1 研究结论 136
7.2 主要创新点 137
7.3 研究不足与展望 138
7.3.1 研究不足 138
7.3.2 研究展望 138
参考文献 140
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