书名：跨市场交易策略 典藏版
格式：pdf电子书
作者：（美）约翰J.墨菲著；王帆，高闻西，马海涌译
出版时间：2018年
作者简介
约翰 J. 墨菲有着40年以上的市场交易经验，曾担任美国全国广播公司财经频道（CNBC）的技术分析师。他是StockCharts.com网站的资深编辑，这是一家专注于金融图表及技术分析教育的互联网公司。墨菲曾在彭博财经、CNN、Fox及Nightly Business Report上做过节目，并被其他媒体机构广泛报道。因其对全球市场技术分析的杰出贡献，1992年国际技术分析师协会授予其年度大奖。除了之前出版的两本跨市场分析著作，约翰·墨菲还是《图表炒家》（The Visual Investor）的作者。他还著有《期货市场技术分析》（Technical Analysis of the Financial Markets）一书。墨菲拥有佛罕大学的经济学学士及工商管理硕士学位。他还担任纽约布莱尔伍德资本管理公司（Briarwood Capital Management Inc.）的研究部主任。
内容简介
约翰·墨菲既是一名交易专家，也是一名金融教育家，凭借其在这两个领域的丰富经验，约翰·墨菲为我们介绍了跨市场分析中的“新格局”。通过将坚实的经济学理论与形象的图表相结合，约翰·墨菲为我们揭示了这些市场间关系“新格局”的内涵，并详细介绍了这一新格局的具体应用。此外，墨菲还向我们展示了跨市场分析在资产配置及行业板块轮动策略中所起的重要作用，而二者均与经济周期密切相关。交易所交易基金为应用跨市场分析策略提供了极大的便利，对此，墨菲也做了详细说明。
目录：
前言
致谢
第一 部分 旧格局
第1章 跨市场分析：相关性的研究 2
所有市场都是相关的 3
资产配置策略 5
交易所交易基金对跨市场交易的深刻变革 7
行业板块轮动与经济发展周期的相关性分析 8
股票市场先于总体经济见顶或见底 9
石油价格的作用 9
使用图表分析的好处 11
重在掌握全局 12
跨市场分析对技术分析的启示 13
一种技术分析的新模式 14
跨市场分析是一种进步 14
市场间关系缘何变化 15
跨市场分析原则 16
回顾旧格局 18
第2章 对旧格局的回顾 19
1980年是一个关键的转折点 20
20世纪70年代通货膨胀期的终结 23
1987年股市震荡强化了这一市场间关系 24
两次伊拉克战争 26
在1994年的隐形熊市中，市场间关系同样得到了印证 28
来自20世纪30年代的回响 29
通货紧缩情境 31
日本股市泡沫于1990年破灭 32
第3章 1997～1998年亚洲金融危机 34
始于1997年的亚洲金融危机 35
债券与股票之间的相关性不复存在 37
1997年与1998年的市场反应只是一次预演 39
1997～1998年的亚洲金融危机给跨市场分析带来的启示 40
亚洲金融危机让美联储的调控策略失效 41
发生于20世纪90年代的两起通货紧缩事件 41
通货紧缩对债券收益率的影响 43
日本通货紧缩与美国利率的关系 44
总结 45
第二部分 2000年与2007年的市场见顶
第4章 与2000年市场见顶有关的跨市场事件 48
2000年市场见顶之前的市场事件 49
原油价格暴涨两倍 50
短期利率导致反向的收益率曲线 50
房地产信托投资基金得益于股票的下跌 53
日用消费品类股票开始走强 54
2000年市场给我们的启示 56
债券、股票以及商品按照正确的顺序依次见顶 57
市场在2002年与2003年的见底次序颠覆了既有模式 60
美联储在2003年察觉到了通货紧缩 61
商品价格在2002年转头向上 62
第5章 美元在2002年的贬值推高了商品价格 63
商品价格高涨 64
商品价格从抗通缩中获益 67
美元贬值使黄金市场进入新一轮牛市 68
股票价格下跌同样利好黄金 68
投资选择太少 69
黄金与美元的走势发生重大变化 70
从纸面资产转向硬资产 72
股票见顶与黄金见底同时出现 73
黄金突破了15年来的阻力位 74
股票长期上升的趋势已然终结 74
20年来，黄金的表现首次超过股票 76
2003年，股票见底与石油价格见顶同时发生 78
第6章 资产配置轮动导致2007年市场见顶 81
各资产类别走势的相对强度 82
资产配置 83
相对强度比率 84
2002年，资金从纸面资产流向硬资产 85
商品/债券的比率也开始转头向上 86
债券/股票的比率也发生了变化 87
2007年，债券/股票的比率重新向债券倾斜 90
随着股票在2007年下跌，债券开始上涨 92
美国利率的下跌伤及美元 94
美元贬值将黄金价格推至历史新高 95
这3个市场按照正常顺序依次见顶 96
跨市场交易策略典藏版pdf全球脱钩并不存在 97
第7章 2007年市场见顶的可视化分析 100
将传统的图表分析方法与跨市场警示信号结合 101
标普500指数图表2007年走势一瞥 102
市场宽度警示信号 103
NYSE腾落指数显示出顶背离 104
是什么导致了这种顶背离 105
石油价格的上涨伤及交通运输类股票 106
道氏理论 108
石油价格的上涨对消费者也产生了不利影响 110
零售业与住宅建筑业相互联系 111
早在2007年之前，零售股就已经开始走弱 112
住宅建筑业在2005年见顶，提前发出了预警信号 115
在2007年里的另一熊市警讯 118
市场宽度指标为何有效 120
总结 121
第三部分 经济周期与交易所交易基金
第8章 跨市场分析与经济周期 124
4年的经济周期 125
总统周期 126
用经济周期解读市场间转换 128
来自2000年与2007年的经验教训 129
石油：2004～2006年高利率的成因 130
美联储在2001年的宽松政策未实现效果 131
比较20世纪20年代与20世纪30年代 132
几十年来的资产转换 133
长周期的启示 134
康德拉季耶夫周期 134
将一个长周期划分为4个阶段 136
房地产业对利率十分敏感 137
房地产类股票并不总随利率变动 138
房地产类股票并不总随通货膨胀变动 138
18年的房地产周期 139
房地产周期的波峰姗姗来迟 141
经济周期确立了跨市场活动的分析框架 143
第9章 经济周期对行业板块的影响 144
经济周期中的行业板块轮动 145
2000年的行业板块轮动发出了经济收缩的信号 146
2003年的行业板块轮动预示着经济扩张期的到来 146
科技股领涨是另一个好兆头 147
小盘股率先见底回升 147
交通运输类股票领涨 147
2007年的行业板块轮动预示着经济将要走弱 148
行业板块轮动有两个方面 150
股市也是一个由行业组成的市场 152
行业板块与行业组之间的区别 152
行业板块轮动模型 153
2007年的行业板块轮动 155
行业组领涨 156
2009年的行业板块轮动趋势向好 156
我们需要对板块轮动的趋势进行监控 158
2011年的轮动趋势符合行业板块轮动模型 159
绩效棒线图 161
市场毯 162
使用市场毯来找出领涨股 164
比较表现与相对表现 165
行业板块分析是跨市场分析工作的一个重要组成部分 167
交易所交易基金的兴起 167
第10章 交易所交易基金 169
什么是交易所交易基金 170
共同基金与交易所交易基金 171
交易所交易基金的供给方 172
股票市场ETF 173
债券ETF 175
商品ETF 176
货币型ETF 176
交易美元 177
外国ETF 178
反向ETF与杠杆ETF 179
跨市场交易策略典藏版pdf总结 179
第四部分 新格局
第11章 美元与商品的走势呈反向变动关系 182
需要同时分析两个市场 183
美元的上涨促成了1997～1998年的商品价格崩盘 184
2002～2008年，美元下跌推动商品价格上涨 186
美元在2008年的见底让商品价格暴跌 186
2009～2010年，美元的见顶也提振了商品价格 188
美元在2011年的见底推动商品价格走低 189
相关系数 189
黄金不同于其他商品 191
商品的走势通常与外汇有关系 193
黄金的表现超过了欧元 195
黄金的表现超过了其他商品 196
黄金相对于外汇的表现 197
美元对其他市场间走势的影响 198
第12章 股票与商品变得高度相关 200
通货紧缩环境的另一负效应 201
商品价格在6个月里损失过半 202
股票与商品的关系自2008年之后变得更加紧密 203
铜价影响股票市场的走势 204
白银/黄金的比率影响股票市场 206
2011年，白银类股票导致商品价格走低 208
商品对行业板块表现的影响 210
商品价格在2011年引领股票市场走低 212
商品见顶也影响到市场板块轮动 214
黄金类股票与黄金 215
金矿类股票属于股票的一种 217
黄金类股票在2011年的表现不如黄金 218
2011年7月，黄金与金矿类股票重新建立联系 219
美元的走势也会影响到外国股票 220
第13章 股票与美元 221
股票与美元之间存在着微弱的历史联系 222
股票与美元的长期比较 223
股票与美元变得负相关 224
商品对美元-股票关系的影响 225
2011年，美元的见底让股票下跌 226
美元对外国股票产生影响 227
与美国股票相比，美元的上涨给外国股票造成的损失更大 227
商品与新兴市场之间也存在联系 229
中国影响到铜价的走势 230
中国股市影响标普500指数 231
欧洲也很重要 232
货币的走势对外国ETF的影响更大 234
安硕法国基金在2010年获得支撑 235
安硕EMU基金与欧元背道而驰 236
EAFE指数与安硕新兴市场基金在2011年年末企稳 237
别忘了加拿大 239
加元与欧元 239
加拿大市场与商品 240
跨市场交易策略pdf如何将美洲纳入你的外国投资组合 242
第14章 债券与股票的联系 245
债市与股市从投资者那里竞争资金 246
债券收益率与股票的正相关性 247
2010年与2011年，债券收益率引领股市走低 248
债券收益率的下跌使分红型股票上涨 251
日用消费品与公共事业受惠于波动性的增加 252
债券的种类各不相同 254
有些债券的价格走势会反方向变动 258
量化宽松政策 260
量化宽松政策对债券及股票的影响 260
扭曲操作政策 261
收益率曲线 262
量化宽松政策对收益率曲线的影响 262
2012年年初，债券收益率与股票的走势出现背离 264
TIPS与黄金一同上涨 265
从2012年年初开始，天平开始向股票倾斜 266
美联储实施QE3 268
第15章 债券与商品的联系 270
传统的关系之一 271
债券与商品的价格走势通常呈反向变动关系 272
自商品价格于1980年见顶之后，债券开始了长达30年的大牛市 272
债券与商品在2003～2006年的反向关系 274
这一关系为何在2007年发生变动 275
铜和玉米在2002年的走势 276
铜价与国债价格的比较 278
铜价在2009年见底使债券价格见顶 279
汤姆森-路透/杰富瑞CRB指数 281
CRB指数/国债价格的比率 282
2008年以来的商品/债券比率 283
CRB/债券比率对股票的影响 284
商品/债券比率对股票影响的历史 285
商品/债券比率还影响到行业板块轮动 287
CRB/债券比率还会影响到新兴市场 289
商品的通胀与债券的通缩 290
商品与债券的价格与中国及日本的联系 291
跨市场交易策略pdf总结 293
第16章 结语：所有的跨市场分析都是相关性分析 296
跨市场分析原则概要 298
市场间关系的新格局 299
美联储的政策可能会影响到正常的债券/股票关系 299
20 世纪40年代，美联储也曾将债券收益率保持在低位 300
资产配置策略开始向股票倾斜 303
纳斯达克指数/债券比率可能正在探底 303
纳斯达克综合指数触及12年来的高点 305
银行股成为新的领涨板块 306
住宅建筑类股票见底 307
为技术分析领域增加一种新模式 308
仔细研读图表 309
StockCharts.com图表学堂 309
神经网络 310
展望未来 310
美元的见底会压制商品价格 311
CRB指数的40年趋势图 312
股票/商品比率对股票的利好大于商品 313
要顺势交易，切勿人云亦云 314
译者简介 315
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