作者：洪灿
出版时间：2020年
内容提要:
当下在私募基金领域存在各种各样的法律风险，这些法律风险不仅仅是表现为民事法律风险，还表现为行政法律风险，相关责任人和责任机构不仅要承担民事法律责任，还可能遭到监管部门的行政处罚，成为失信被执行人或者失信机构，会被采取行业禁入措施，更为严重的是，可能触发刑事法律风险。本书旨在通过做好私募基金法律风控与合规管理，尽力避免P2P行业的前车之鉴，促进行业的健康发展，保护投资者合法权益，同时也保护广大的基金从业人员和私募机构的自由和财产安全。
目录
导读篇 4
一、私募基金行业的五维印象 4
二、私募基金法律风险观察 8
三、私募基金，会重蹈P2P覆辙吗 10
四、疫情封城，无阻证监局风险警示 11
五、合规风控——私募基金法律风险解决之道 14
第一篇 中国私募基金刑事法律风险报告 19
报告说明 19
一、报告宗旨与术语 19
二、样本收集与处理 20
第一章 “私募基金”搜索样本分析报告 22
第一节 “私募基金”搜索样本采集说明 22
第二节 基金样本库刑事法律风险概况 22
一、裁判年份分布 22
二、裁判地域分布 23
第三节 基金样本库涉案罪名结构分析 25
一、类罪名分布 25
二、具体罪名分布 27
第四节 基金样本库裁判文书基本特征分析 29
一、审理程序分布 29
二、裁判法院级别分布 30
三、裁判文书类型分布 30
第二章 “私募基金管理人”搜索样本分析报告 32
第一节 “私募基金管理人”搜索样本采集说明 32
第二节 管理人样本库刑事法律风险概况 32
一、裁判时间分布 32
二、涉案金额分布 33
三、监管登记备案情况分布 34
第三节 管理人样本库涉案主体结构分析 36
一、被告人类型分布 36
二、被告人身份（职务）分布 37
三、被告人所处的业务结构关系的主体分布 38
第四节 管理人样本库涉案罪名结构与刑罚分析 39
一、罪名频次分布 39
二、被告人刑罚分布 40
第五节 管理人样本库基金运行环节刑事法律风险分布 43
一、样本采集说明 43
二、风险环节分布图 43
第三章 报告底稿的深度解读与专业视角 44
第一节 私募基金刑事法律风险七大特征 44
一、地域冲突特征 44
二、涉案金额特征 45
三、刑事诉讼被害人特征 45
四、宣传推广特征 46
五、结构隐蔽性特征 48
六、恶意犯罪赔付率特征 48
七、被动型“庞氏骗局”特征 48
第二节 构建私募基金刑事风控认知体系的五个视角 49
一、资本与金融视角 50
二、民商法视角 50
三、行政监管视角 50
四、刑法角度 50
五、刑事诉讼法角度 51
第三节 私募基金刑事法律风险新动向与办案实务观察 51
一、在经济下行周期，管理人的程序瑕疵成为刑事追责的引爆器 52
二、外地投资者通过刑事立案挽回损失的做法成为常态 54
三、私募基金经理以刑事案件被害人的身份涉及刑事风险 55
四、被滥用的案件管辖权正在成为私募基金经理的噩梦 56
第二篇 私募基金概论 59
第一章 私募基金 59
第一节 私募基金概述 59
一、基金概述 59
二、私募基金的特点 60
三、与公募基金的区别 61
第二节 私募基金的主要分类方法 62
一、行业协会划分的九类基金 62
二、按投资标的的四分法 63
三、按组织形式的三分法 63
四、按结构层级的两分法 64
第三节 私募基金的四种主要形态 66
一、私募股权投资基金 66
二、私募证券投资基金 70
三、其他类私募投资基金 71
四、私募资产配置基金 73
第四节 私募基金行业主体 73
一、私募基金法律关系中的当事人 73
二、私募基金监管组织体系 79
第五节 中国私募基金行业发展现状 80
一、资管行业发展状况 81
二、私募基金行业发展规模 82
三、私募基金管理人组织形式 85
四、私募基金管理人的区域分布 85
五、私募基金投资者情况分析 88
第六节 私募基金行业法律风险现状 93
第二章 私募基金的法律监管、内部控制与合规管理 95
第一节 私募基金的法律监管 95
一、私募基金的法律监管体系 95
二、私募基金的法律监管历程 96
三、法律监管相对弱化的逻辑基础 98
四、考验智慧的“适度监管”原则 99
第二节 私募基金管理人的内部控制 100
一、私募基金管理人内部控制总体目标 100
二、私募基金管理人内部控制的原则 100
三、私募基金内部控制五大要素 101
四、私募基金内部控制的九个重点 101
第三节 私募基金的合规管理 103
一、合规管理的法律定义 103
二、私募基金合规管理的现实意义 107
第三章 合伙型基金的治理结构与合规管理 111
第一节 私募基金的治理结构刍议 111
第二节 合伙型私募基金的治理机构与合规管理 112
一、合伙企业法确立的“法定”治理结构 113
二、基金合伙协议构建的“约定”治理结构 116
三、合伙人大会制度对私募机构和投资者的意义 117
第三篇 私募基金登记备案阶段法律风控与合规管理 121
第一章 私募基金登记环节法律风控与合规管理 121
第一节 私募基金管理人登记环节风控合规要点 121
一、私募基金管理人登记情况概览 121
二、私募基金管理人登记的规则体系 122
三、对申请登记私募机构的行为要求 124
四、申请登记应具备的基本条件 125
五、高管人员及其他从业人员相关要求 127
六、私募机构名称及经营范围相关要求 127
七、私募机构出资人及实际控制人相关要求 128
八、私募机构关联方的合规要求 128
第二节 私募基金管理人登记中的律师及其法律意见书 129
一、法律意见书的审查内容 130
二、律师出具法律意见书的相关要求 132
三、律师出具法律意见书的注意事项 133
四、对不予登记申请机构及所涉律师事务所、律师的自律措施 134
第三节 私募基金管理人的重大变更事项 135
一、重大事项变更的范围 135
二、需要出具《重大事项变更专项法律意见书》的情形 136
三、关于重大事项变更的禁止性规定 136
第二章 私募基金备案环节法律风控与合规管理 137
第一节 私募基金产品备案的合规要求 137
一、私募基金备案的基本流程 137
二、私募基金备案的规则体系 137
三、不属于私募投资基金备案范围的募集投资活动 138
四、暂停备案的八种情形 138
五、私募基金备案的法律合规审查重点 139
第二节 未依法履行登记备案义务的法律风险 146
一、登记备案是基金管理人的法定义务 146
二、未依法履行登记备案义务的法律后果 146
第三节 私募基金从业人员 148
一、从业人员的范围 149
二、高管的定义与资格认定 149
三、高管的任职要求 149
四、从业人员专业胜任能力与人数要求 150
五、从业人员涉及法律风险的数据分析 151
第四篇 私募基金募集阶段法律风控与合规管理 155
第一章 私募基金募集阶段各环节合规管理 155
第一节 私募基金募集行为的基本认识 155
一、私募基金募集行为的行业标准和业务规范 155
二、私募基金募集应当履行的六大程序 156
三、私募基金募集实操十三步 156
四、私募基金募集的三对象与三层级 157
第二节 私募基金产品开发环节合规管理 157
一、私募基金产品开发的概念 157
二、私募基金产品组织形式的三个选项 158
三、契约型私募投资基金合同 158
四、合伙型基金的合伙协议 159
五、公司型基金的公司章程 162
六、禁止设计“投资单元/子份额”模式 164
七、禁止资金池模式 165
八、禁止刚性兑付 165
九、禁止设计名股实债模式 167
十、禁止多层嵌套——底层资产穿透核查 167
第三节 《九民纪要》对基金产品设计的合规影响 168
一、关于资管产品增信问题 169
二、关于营业信托纠纷案件的审理 172
三、关于卖方机构的适当性义务 175
四、关于场外配资 177
第四节 私募基金宣传推介环节合规管理 178
一、合格投资者制度 179
二、私募基金产品的推介程序 180
三、特定对象确定程序 184
四、关于基金销售机构的特别规定 186
五、私募基金投资者的法定要求 188
六、关于投资者的资金安全 190
第五节 投资者适当性制度与合规管理 192
一、投资者适当性制度概述 192
二、投资者适当性管理办法 192
三、私募机构履行投资者适当性义务的刚性约束 194
四、私募基金投资者的分类 195
五、基金产品或者服务风险等级划分 197
六、普通投资者与基金产品或者服务的风险匹配 197
第六节 私募基金资金池问题 199
一、监管层关于私募基金资金池业务的规定 200
二、资金池业务的四个主要特征 202
三、不视为资金池业务的例外情形 202
四、防范资金池业务风险的合规措施 203
第二章 私募基金募集环节法律风险分析 205
第一节 监管层视角的法律风险现状及主要问题 205
一、基金募集环节的法律风险现状 206
二、私募基金募集环节主要问题 208
第二节 私募基金募集环节法律风险浅析 210
第三章 私募基金募集环节刑事法律风险案例分析 213
第一节 非法吸收公众存款罪 213
【案例一】湖北某私募基金管理人以公开方式募集资金3.2亿余元，单位被判处罚金40万元，法定代表人及分公司经理分别获刑9年和8年 213
【案例二】北京某私募基金管理人委托第三方以公开方式募集资金4亿余元，对第三方募集资格及方式未尽审查义务，实际控制人获刑8年，并处罚金40万元 224
【案例三】某基金管理公司非法公开募集资金7.7亿元，被法院以非法吸收公众存款罪追究刑事责任，公司被判罚金，13名员工获刑，并处罚金 229
【案例四】深圳某私募基金管理人公开募资1.4亿余元，3人获刑，并处罚金 238
【案例五】上海某私募基金管理人非法公开募集资金6.3亿余元，法定代表人和股东分别获刑7年和6年，并处罚金30万元和20万元 243
第二节 合同诈骗罪 250
【案例一】某私募基金管理人股东及实际控制人，以非法占有他人财物为目的募集私募基金，分别获刑并处罚金 250
【案例二】武汉某资产管理中心执行事务合伙人为偿还债务，虚构发行私募基金，诈骗500万元，获刑11年6个月，并处罚金16万元 254
第三节 集资诈骗罪 258
【案例】北京某私募基金管理人实际控制人非法集资1000余万元，合同诈骗400万元，数罪并罚获刑16年，并处剥夺政治权利5年、罚金51万元 258
第四节 伪造国家机关公文、证件、印章罪 264
【案例一】山东某私募基金项目，私募基金管理人实际控制人伪造行政机关公文进行募资，投后管理中挪用私募基金用于偿还其他项目欠款，案发后贿买他人作伪证，被法院以挪用资金罪、伪造国家机关公文罪、妨害作证罪数罪并罚6年6个月，并处罚金 264
【案例二】某私募基金管理人法定代表人为增加基金发行推广的可信度，伪造行政机关公文，被法院以伪造国家机关公文罪判处有期徒刑6个月，并处罚金 269
第五节 职务侵占罪 271
【案例一】某私募基金管理人区域经理利用职务便利，侵占私募基金90余万元，被法院判处有期徒刑3年 271
【案例二】海南某融资项目经手人利用职务便利，与其他员工串通设立投资管理公司，并伪造投资方印章，以资管计划服务费的名义收取1500万元，均被判10年以上有期徒刑 273
第六节 组织、领导传销活动罪 277
【案例】某私募基金传销组织省级总代发展下线400余人，涉案资金3000余万元，被法院判处有期徒刑3年，并处罚金100万元 277
第五篇 私募基金投资与管理退出阶段法律风控与合规管理 287
第一章 私募基金投资环节法律风控与合规管理 287
第一节 私募基金投资运作的一般规定 287
第二节 法律尽职调查中的合规与风控要点 289
一、法律尽职调查基本概念 289
二、法律尽职调查核心要点 290
三、法律尽职调查的基础文件 293
四、法律尽职调查清单（参考模板） 293
第三节 投后管理 303
一、对被投资企业的增值服务 304
二、对被投资企业的风险监管 304
三、私募基金从业人员的合规管理 305
第四节 私募基金退出 306
一、私募基金退出的时机选择依据 306
二、私募基金退出的方式选择 307
三、中国私募基金退出现状与对策 310
第二章 私募基金投资与管理退出环节刑事法律风险案例分析 320
第一节 合同诈骗罪 321
【案例一】北京某私募基金管理人擅自改变募集资金用途，造成4800余万元损失，法定代表人获刑11年，并处罚金20万元 321
【案例二】某基金管理公司法定代表人在明知公司没有融资能力的情况下，仍伙同他人与融资人签订《基金委托募集合作协议》，骗取资金服务费80万元，被法院判处有期徒刑1年2个月，并处罚金 326
第二节 集资诈骗罪 330
【案例一】某私募基金管理人法定代表人以非法占有为目的募资后，仅将少量资金用于投资，以新偿旧，骗取投资款逾4000万元，被法院判处有期徒刑8年，并处罚金 330
【案例二】北京某私募基金管理人未按合同约定使用募集资金，诈骗350余万元，法定代表人以集资诈骗罪获刑10年，并处罚金10万元 334
第三节 挪用资金罪 338
【案例】北京某私募基金执行事务合伙人代表未经投资决策程序，违反约定资金用途，挪用资金2735万元，获刑4年6个月 338
第四节 操纵证券市场罪 343
【案例】某私募基金管理人利用信息和资金优势，与13家上市公司董事长或者实际控制人合谋利用信息优势连续交易，构成操纵证券市场罪，被法院判处有期徒刑5年6个月，并处罚金 343
第五节 利用非公开信息交易罪 347
【案例】上海某私募基金管理人创始人利用公募基金基金经理向其泄露的非公开股票交易信息，通过趋同交易非法获利4000余万元，被法院以利用非公开信息交易罪判处5年9个月，并处罚金4000万元 347
第六篇 私募基金法律法规与规则概览 355
第一章 私募基金监管规范汇总 355
第一节 法律 355
第二节 行政法规 355
第三节 部门规章 356
第四节 规范性文件 357
第五节 行业规定 361
第六节 自律规则 365
第二章 私募基金刑事法律规范体系 369
第一节 非法吸收公众存款罪 369
第二节 集资诈骗罪 372
第三节 合同诈骗罪 375
第四节 诈骗罪 377
第五节 欺诈发行股票债券罪 380
第六节 内幕交易罪 381
第七节 利用未公开信息交易罪 382
第八节 操纵证券市场罪 383
第九节 职务侵占罪 384
第十节 挪用资金罪 386
第十一节 组织、领导传销活动罪 388
第十二节 非法经营罪 389
第十三节 侵犯公民个人信息罪 391
第十四节 伪造国家机关公文、证件、印章罪 392
后记 394
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